САЙТ ГАЗЕТЫ ПАРЛАМЕНТСКОГО СОБРАНИЯ СОЮЗА БЕЛАРУСИ И РОССИИ

Рубль мягкий - он простит

Как снижение ключевой ставки в России и Беларуси повлияет на рост цен, стоимость кредитов и курсы валют

Во время пандемии финансовой системе тоже нужна «медицинская помощь». Фото: Максим Богодвид/РИА Новости.

СКОЛЬКО СТОЯТ ДЕНЬГИ?

В конце июня российский Центробанк снизил показатель рефинансирования до рекордно низкого уровня - 4,5 процента годовых. Похожую политику проводит и Нацбанк Беларуси. Ключевая ставка с 1 июля в Синеокой тоже обновила свой минимум - 7,75 процента. Почему это происходит? И что значит для нас, жителей Союзного государства?

Ключевая ставка (или ставка рефинансирования) - один из главных инструментов денежно-кредитной политики государства. С его помощью власти могут влиять на развитие экономики, управлять инфляцией и валютным курсом. По сути, ставка определяет, сколько стоят деньги в стране. Потому что именно под этот процент коммерческие кредитные организации могут занимать средства у центрального банка.

Экономики России и Беларуси зависят друг от друга, поэтому ЦБ РФ и Нацбанк свои действия стараются согласовывать. В последние годы денежно-кредитная политика была жесткой. То есть ставки в наших странах оставались высокими. Это делалось специально, чтобы победить высокую инфляцию - главную проблему, оставшуюся с 90-х. В России цель поставили в четыре процента роста цен в год. В Беларуси чуть выше - пять процентов. Но это временно - до конца 2020 года.

- В дальнейшем стоит подумать о возможности ее снижения до тех же четырех процентов, что и в РФ, - говорил год назад зампред Нацбанка Беларуси Сергей Калечиц.


По его словам, подобные цели стоят у всех стран - участниц Евразийского экономического союза. И чтобы обладать конкурентным преимуществом, нужно обеспечить как минимум не худшие условия, в том числе устойчиво низкую инфляцию. Это большой плюс для развития страны. Потому что медленный рост цен дает стабильность. В таком случае предпринимателям проще строить бизнес-планы и вкладывать деньги в экономику.

ЛОКОМОТИВ РАЗВИТИЯ

У жесткой денежно-кредитной политики есть минусы. Она потому и называется жесткой. Власти сдерживают рост цен, ограничивая объем денежной массы в стране. То есть ставки по кредитам высокие, их берут неохотно, денег в стране больше не становится - инфляция притормаживает.

Но побочные последствия у этого лекарства серьезные. В первую очередь замедление экономического роста. Если кредиты слишком дорогие, то ни предприниматели, ни граждане не спешат брать деньги взаймы. То есть спрос в экономике остается низким. А это главный локомотив развития. Во время кризиса и пандемии власти в России и Беларуси решили существенно снизить ставки. Для этого появились все предпосылки.

- Ситуация кардинально изменилась. Для борьбы с пандемией введены существенные ограничения, что негативно отражается на экономической активности, - так обосновали свое решение в российском Центробанке. - Ослабление спроса станет существенным дезинфляционным фактором.

Рубль мягкий - он простит

Если в начале года ключевая ставка ЦБ РФ составляла 6,25 процента, то сейчас упала на 1,7 процента годовых. В Беларуси ситуация похожая, но процесс идет чуть медленнее. С начала года показатель рефинансирования снизился на 1,25 процента годовых. Но Президент РБ Александр Лукашенко попросил ускорить процесс.

- Посмотрите по ставке рефинансирования. Все страны ее активно снижают, пытаясь оживить свою экономику. Индекс потребительских цен у нас в параметрах прогноза социально-экономического развития, поэтому стоимость банковского кредита надо уменьшать активнее, - заявил Президент Беларуси.

Большинство экспертов считают, что ключевые ставки и в России, и в Беларуси к концу года опустятся еще ниже.

- Национальный банк Беларуси, вероятно, решит усилить монетарное стимулирование и снизить ее до семи процентов годовых, - говорится в обзоре долговых рынков, который готовит Sberbank CIB.

В России консенсус-прогноз аналитиков - это четыре процента. А некоторые иностранные банки предсказывают, что ставка опустится еще ниже. В частности, Bank of America прогнозирует, что она может упасть до 3,5. Но только в том случае, если инфляция по итогам года будет ниже этого значения.

При этом сейчас рост цен в России составляет около трех процентов, а в Беларуси - пять.

ЕСТЬ ВОПРОСЫ

И что теперь, инфляция ускорится?

Мягкая денежно-кредитная политика обычно приводит к тому, что рост цен увеличивается. Именно этого боялись власти и в России, и в Беларуси в последние годы. Ключевую ставку понижали очень медленно, чтобы не допустить разгона инфляции. Сейчас этого опасаться не стоит. Рост цен сильно замедлился из-за пандемии и карантина. Снижение ставок в Союзном государстве приведет к тому, что инфляция останется на прежнем уровне.

Как поведут себя курсы валют?

С одной стороны, когда падает ключевая ставка, то снижается спрос на оте-чественную валюту среди иностранных инвесторов. Раньше им было выгодно вкладывать деньги в наши рубли, потому что ставки по гособлигациям были очень высокими. Снижение спроса могло бы привести к некоторому падению курса российского и белорусского рубля.

С другой стороны, более доходной альтернативы у иностранцев все равно нет. У развитых стран действуют либо нулевые, либо отрицательные ставки (то есть в некоторых случаях при покупке облигаций даже приходится доплачивать). Кроме того, мягкая денежно-кредитная политика и низкая инфляция будут означать, что наши страны начнут быстрее восстанавливаться после кризиса. А это большой плюс и для экономики, и для отечественных валют в частности.

Другими словами, один фактор наложится на другой. И статус-кво сохранится. Резких скачков из-за снижения ключевой ставки не ждут.

Кредиты подешевеют?

Да, обычно именно так и происходит. К примеру, в России снижение уже началось. Сбербанк уменьшил ставки по потребительским кредитам на один процентный пункт. Как правило, он задает тон для всей банковской системы страны. Поэтому в ближайшее время ставки, скорее всего, опустятся и в других банках.

Правда, есть один нюанс. Большинство кредитных организаций хитрят. В рекламе они используют условную формулировку «от девяти процентов годовых». Но в реальности большинство клиентов получают деньги по более высоким ставкам. Сейчас риски невозвратов повысились. Есть вероятность, что банки если и снизят проценты, то не сильно.

Тем не менее банковский рынок очень конкурентный. В борьбе за клиента кредитные организации будут стараться сделать ставки более привлекательными. Поэтому, если хотите взять в долг и время терпит, то сделать это лучше через пару-тройку месяцев, когда проценты упадут еще сильнее.

А если у вас уже есть кредит, то осенью будет отличная возможность рефинансировать обязательства перед банками. Особенно актуально это для ипотечников.

Что случится с доходностью депозитов?

Снижение ключевой ставки - это минус для вкладчиков. Ставки по кредитам и депозитам связаны почти напрямую. Поэтому доходность последних тоже упадет. Если у вас есть сбережения, лучше открыть депозит на максимально длинный срок с возможностью пополнения. Тогда в ближайшие год-два вы сможете получать более высокую доходность на вложенные средства.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

  1. Белорусские пограничники задержали в Вороновском районе двух мужчин с беспилотниками
  2. Госдума ратифицировала соглашение с Алжиром о сотрудничестве в исследовании космоса
  3. Владимир Путин доволен развитием отношений Москвы и Астаны
  4. Александр Лукашенко прибыл с рабочим визитом в Казахстан на саммит ОДКБ
  5. В Севастополе продолжается отражение комбинированной атаки ВСУ
  6. Вячеслав Володин: Необходимо наполнить рынок профессиональными рабочими и не уповать на мигрантов
  7. Два человека погибли при ударе ВСУ тактическими ракетами в Курской области
  8. Владимир Путин проводит переговоры с Касым-Жомартом Токаевым
  9. Владимир Путин прибыл в Астану с двухдневным визитом
  10. Главная ёлка Беларуси засияет в Минске 10 декабря
  11. Итальянские наемники в рядах ВСУ пожаловались на отсутствие необходимого
  12. Economist: Потери Украины за время СВО могут составлять до 500 тысяч человек убитыми и ранеными
  13. СМИ: Не менее шести бомб было размещено на «Северных потоках»
  14. Совет Федерации одобрил закон о действии полиса ОСАГО на территории Беларуси
  15. Александр Лукашенко поучаствовал в неформальном обеде с семьей премьера Пакистана

Парламентское Собрание

Депутаты активно расчищают дорогу на пути российско-белорусского сотрудничества

История Парламентского Собрания насчитывает больше четверти века. Внушительный срок для любой международной структуры.

Политика

Вячеслав Володин - об ответе Западу: Россия себя защитит. И у нас есть, чем это сделать!

Наша страна вправе использовать свое вооружение против военных объектов тех государств, которые нас атакуют

МНЕНИЯ

Мясорубка для ВСУ - на полных оборотах!

Михаил Васильев

Потери Вооруженных сил Украины в конфликте с Россией могут достигать полумиллиона

«Орешник» предлагают вырубить

Валерий Чумаков

В российской Википедии пытаются удалить статью о новом ракетном комплексе

Хватит засорять язык!

Олег Зинченко

Почему у нас такая тяга к иностранным словам?

ТЕЛЕГРАМ RUBY. ОПЕРАТИВНО

Читайте также